Pada hari Rabu, pukul 19.15 WIB, Pemrosesan Data Otomatis (ADP) akan merilis laporan ketenagakerjaan untuk bulan Oktober. Menurut konsensus pasar, gaji swasta AS diperkirakan meningkat sebesar 150.000. Jika angka aktualnya sesuai dengan perkiraan ini, hal ini akan menunjukkan adanya peningkatan dari kenaikan sebesar 89.000 yang tercatat pada bulan September, yang merupakan pertumbuhan paling lambat yang terlihat sejak Januari 2021. Pada bulan Agustus, peningkatan gaji swasta sebesar 180.000. Dua laporan terakhir menunjukkan perlambatan dibandingkan bulan-bulan sebelumnya, dengan angka di bawah rata-rata pada tahun 2023.
Lebih banyak data ketenagakerjaan dijadwalkan untuk dirilis pada minggu ini. Laporan Lowongan Pekerjaan JOLTS bulan September dan Indeks Ketenagakerjaan Manufaktur ISM akan mengikuti laporan ADP pada hari Rabu. Pada hari Kamis, angka Klaim Pengangguran mingguan akan dianalisis, dan pada hari Jumat, laporan ketenagakerjaan resmi yang penting akan dirilis. Ekspektasi Nonfarm Payrolls adalah peningkatan 180.000 pekerjaan, yang jika terpenuhi, akan menjadi peningkatan terkecil sejak Juni 2023 dan di bawah rata-rata 30 bulan terakhir.
Secara keseluruhan, indikator pasar tenaga kerja menunjukkan adanya pelemahan pasar yang masih ketat, sehingga memungkinkan Federal Reserve (Fed) untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut jika dianggap perlu. Pasar kerja sendiri tidak menekan The Fed untuk mengetatkan kebijakan moneternya. Data yang dirilis pada hari Selasa menunjukkan Indeks Biaya Ketenagakerjaan (ECI) meningkat sebesar 1,1% dalam tiga bulan yang berakhir pada bulan September. Meskipun angkanya masih di atas angka sebelum pandemi, namun trennya menurun. Inflasi upah tampaknya melambat, namun karena tetap berada di atas tren jangka panjang dan inflasi di atas target, hal ini membuat The Fed tetap berhati-hati dan tidak yakin mengenai pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut.
Federal Reserve akan mengumumkan keputusannya pada hari Rabu, dan diperkirakan tidak ada perubahan suku bunga. Jumlah ADP kemungkinan tidak akan mengubah hasil tersebut, begitu pula laporan ISM atau ECI. Oleh karena itu, dampak pasar dari angka-angka ini mungkin terbatas namun masih menimbulkan volatilitas menjelang pernyataan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC).
Bulan lalu, laporan ADP memicu reaksi pasar yang tidak bertahan lama. Meskipun angka tersebut berada di bawah ekspektasi, Dolar AS tidak terpengaruh. Meskipun pasar tenaga kerja lebih lemah, perekonomian tetap kuat dan, yang lebih penting bagi pasar, kinerjanya lebih kuat dibandingkan negara tetangganya di Eropa dan Jepang.
DXY Teknis: Kemungkinan konsolidasi lebih lanjut
Kurang dari sebulan yang lalu, sehari sebelum laporan ADP bulan September, Indeks Dolar AS (DXY) mencapai puncaknya di 107,34, level tertinggi sejak November 2022. Kemudian DXY mengalami koreksi, turun ke level 105,35 (terendah 24 Oktober). Secara keseluruhan, pasangan ini bergerak sideways, mempertahankan sebagian besar kenaikan dari reli Juli-Oktober, dan berada di sekitar 106,00.
Data ekonomi AS dan memburuknya sentimen risiko turut membatasi koreksi tersebut. Data domestik tidak hanya melampaui ekspektasi namun juga menunjukkan angka positif yang mengejutkan, seperti pertumbuhan PDB kuartal ketiga sebesar 4,9% pada minggu lalu . Imbal hasil AS telah turun tetapi tetap pada tingkat yang belum pernah terlihat selama bertahun-tahun, sehingga mendukung Greenback. Ekspektasi kenaikan suku bunga jangka panjang, dibandingkan kenaikan suku bunga lebih lanjut, telah menjadi faktor penting.
Grafik Indeks Dolar AS menunjukkan lebih banyak konsolidasi ke depan, karena tidak memberikan tanda arah yang jelas. Simple Moving Average (SMA) 20 hari mengarah ke selatan, sementara indikator teknis menunjukkan sinyal yang kontradiktif. DXY memiliki level support utama di sekitar 105,50, yang merupakan level horizontal dan juga Fibonacci retracement 23,6% dari reli 99,58 - 107,34. Konsolidasi di bawah level tersebut akan mengindikasikan penurunan lebih lanjut. Pada sisi positifnya, penembusan tegas di atas 106,70 diperlukan untuk menempatkan DXY dalam perjalanan menguji ulang siklus tertinggi.
