Pasar saham mengakhiri minggu pertama Juni dengan melemah, saat laporan pekerjaan AS yang kuat memperjelas sikap Federal Reserve dan bank sentral lainnya dapat melanjutkan kebijakan pengetatan moneter mereka, dengan mengorbankan aset berisiko.
Minggu ini akan ada laporan IHK di AS, karena inflasi tetap menjadi perhatian terbesar the Fed dan bank sentral lainnya. European Central Bank (ECB) bertemu minggu ini di tengah ekspektasi normalisasi kebijakan. Dan dengan harga minyak yang ditutup naik minggu lalu dan kumpulan gemuruh perusahaan di atas awan badai di depan, banyak pengingat bahwa pendaratan ekonomi yang mulus kemungkinan sulit diwujudkan, tidak peduli seberapa kuat konsumennya.
Inilah yang harus diperhatikan di pasar untuk minggu depan:
1. Laporan IHK AS
Laporan IHK AS hari Jumat untuk bulan Mei datang beberapa hari sebelum pertemuan Federal Reserve berikutnya, dan akan bertindak sebagai masukan terakhir sebelum Fed memutuskan berapa banyak untuk menaikkan suku bunga. Inflasi diperkirakan rilis sebesar 8,3% tahun ke tahun, sementara inflasi inti (di luar harga energi dan bahan bakar) diperkirakan terbit sebesar 5,9% periode tahun ke tahun. Angka terakhir akan menandai bulan penurunan ketiga berturut-turut dan membuat kasus bahwa inflasi inti mungkin telah mencapai puncaknya, yang akan menekankan pertumbuhan upah yang lebih lambat dalam laporan pekerjaan minggu lalu. Pada saat yang sama, angka inflasi keseluruhan sebesar 8,3% akan mendekati puncaknya, dan mengingat kesulitan dari bensin hingga toko grosir, konsumen mungkin sedikit terhibur karena mengetahui bahwa angka inti sedang merata.
2. Rapat European Central Bank (ECB)
Kala bank sentral di seluruh dunia telah memulai siklus kenaikan suku bunganya, tindakan ECB dipandang sebagai satu atau dua langkah menjauh darinya. Inflasi zona euro mencapai rekor tertinggi, telah menambahkan lebih banyak urgensi dalam diskusi, dan analis memperkirakan pertemuan ini untuk memperjelas bahwa kenaikan suku bunga akan terjadi di kuartal III.
Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan hal yang sama dalam postingan blog dua minggu lalu, jadi pernyataan ECB dan konferensi pers setelahnya akan memberikan kesempatan bagi Lagarde untuk menjelaskan jalan kembali ke arah suku bunga positif dan untuk menegaskan kembali kredibilitas bank. EUR/USD naik 1,67% sejak akhir April dan 3,55% dari titik terendah pertengahan Mei, ini menunjukkan bank telah memenangkan kembali setidaknya sedikit kredibilitas dengan pasar.
3. Arah minyak selanjutnya
Peningkatan produksi 50% yang diumumkan OPEC+ tidak banyak memperlambat kenaikan minyak mentah, dengan WTI dan Brent berjangka menutup minggu di $120/barel. Meskipun gemuruh perlambatan, ekspansi ekonomi (PMI) dan permintaan konsumen menunjukkan bahwa permintaan minyak akan tetap tinggi, dan ada keraguan bahwa peningkatan produksi OPEC akan cukup atau bahkan direalisasikan sepenuhnya.
Untuk minggu depan, perhatian tertuju pada apakah Presiden AS Joe Biden akan memutuskan untuk bertemu dengan Putra Mahkota Saudi Mohammed bin Salman terkait masalah hak asasi manusia. Saat kita memasuki musim perjalanan di musim panas, persediaan minyak mentah mingguan dan persediaan bensin akan menarik, dan kemungkinan akan sesuai dengan survei sentimen konsumen Michigan, di mana angka mendekati posisi terendah 2008-2009 (diakui, posisi terendah juga terlihat pada krisis plafon utang tahun 2011, sebuah pengingat bahwa survei dapat mencerminkan sentimen politik sebanyak yang lainnya).
4. Musim laba kuartal I sentuh rumah tangga
Saat kita melalui sebagian besar musim pendapatan kuartal I, beberapa nama besar perusahaan melaporkan angka minggu ini yang akan memberikan pembacaan untuk berbagai tema investasi.
DocuSign Inc siap untuk melaporkan pada Kamis setelah bel; perangkat lunak sebagai layanannya adalah salah satu perusahaan yang pertama memulai peringatan aktivitas yang melambat, dan investor sekarang mungkin berharap perusahaan akan bergabung dengan kebangkitan baru-baru ini terlihat pada nama-nama seperti Zoom Video Communications Inc atau Okta. Smartsheet (Selasa) dan Coupa Software Inc (Senin) juga termasuk di antara perusahaan perangkat lunak yang melaporkan minggu ini.
JM Smucker Company dan Campbell Soup keduanya melaporkan minggu ini dan kemungkinan menawarkan beberapa wawasan tentang dampak inflasi pada kebutuhan pokok konsumen. Demikian pula, Caseys General Stores, Five Below, dan Signet Jewellers Ltd semuanya melaporkan dari sektor ritel, memberikan putaran masukan lain pada belanja konsumen dan minat.
Nio melaporkan pendapatan pada hari Kamis saat saham produsen mobil kendaraan listrik China itu mendekati posisi terendah 52 minggu karena berjuang dengan lockdown terkait virus corona di China.
5. Adakah perusahaan lain yang akan menyerah?
Minggu lalu ditandai dengan sejumlah komentar dan pengumuman perusahaan besar, termasuk perkiraan badai ekonomi Jamie Dimon, Email Elon Musk yang membahas pengurangan 10% tenaga kerja Tesla, dan Coinbase mengumumkan penghentian perekrutan dan pembatalan beberapa tawaran pekerjaan yang diterima. Dengan beberapa konferensi investor minggu ini, akan ada banyak peluang bagi eksekutif dari seluruh ekonomi untuk mempertimbangkan apakah ekonomi sedang tertatih-tatih di tepi jurang, seperti yang dikatakan Dimon, atau apakah, sebagai mantan CEO Goldman Sachs Lloyd Blankfein berpendapat, "kita mungkin belum mendarat dengan mulus".
Kontras antara berita PHK lebih lanjut di satu sisi dan berita merger & akuisisi, seperti akuisisi Bristol Myers pada hari Jumat, di sisi lain, akan juga menyediakan ‘gandum’ untuk pabrik investor.
Ini bukan pasar yang paling mudah untuk diarahkan, tetapi sekali lagi, kapan itu akan terjadi?
