Perang di Ukraina akan terus mendominasi sentimen pasar di minggu ini dan reli besar harga komoditas pekan sebelumnya tampaknya akan berlanjut, menambah pelik masalah inflasi yang sudah tinggi. Data inflasi AS untuk Februari akan diawasi dengan cermat menjelang kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve pada 16 Maret.
European Central Bank (ECB) akan mengadakan pertemuan pertamanya sejak invasi Rusia ke Ukraina, sementara data dari Inggris dan Kanada diperkirakan akan menggarisbawahi ekspektasi untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut. Inilah yang perlu Anda ketahui untuk memulai minggu Anda.
Turbulensi pasar
Kekhawatiran geopolitik akan terus mengaburkan prospek ekuitas AS bahkan saat kekhawatiran atas melonjaknya inflasi dan harga komoditas yang lebih tinggi, yang dipicu oleh sanksi terhadap Rusia, menahan ekspektasi seberapa agresif Fed akan menaikkan suku bunga.
"Pasar saham telah didukung oleh ekspektasi kebijakan Fed yang kurang agresif dan imbal hasil yang lebih rendah secara agregat. Ancaman suku bunga yang lebih tinggi telah sedikit berkurang," kata analis.
"The Fed akan menjadi kurang agresif sekarang karena Rusia telah menginvasi Ukraina dalam waktu dekat, tetapi masalah yang dihadapi The Fed belum teratasi," sebut Neuman. "Bahkan, itu telah diperparah."
Melonjaknya harga komoditas telah meningkatkan kekhawatiran aats inflasi yang lebih besar, yang dapat mendorong The Fed untuk menaikkan suku bunga lebih agresif.
Ketua Fed Jerome Powell mengatakan pekan lalu ia akan mendukung kenaikan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan bank sentral yang akan datang tetapi menambahkan bahwa ia akan "bersiap untuk bergerak lebih agresif" nantinya jika inflasi tidak mereda secepat yang diharapkan.
IHK AS
Data pada hari Kamis diperkirakan menunjukkan inflasi AS melonjak lagi bulan lalu, dengan ekonom memperkirakan peningkatan sebesar 7,9% tahun ke tahun, setelah mencapai level tertinggi empat dekade Januari sebesar 7,5%.
Saat perang di Ukraina telah meredam ekspektasi untuk kenaikan suku bunga Fed yang agresif, angka CPI yang lebih tinggi dari perkiraan dapat memicu ekspektasi untuk tindakan yang lebih cepat. Itu akan merugikan aset berisiko, yang sudah diguncang oleh ketidakpastian terkait Ukraina.
Data sentimen konsumen dari University of Michigan pada hari Jumat akan memberikan investor wawasan tentang bagaimana keadaan rumah tangga terdampak tekanan harga yang meningkat mengikis daya beli.
Tidak ada penampilan yang dijadwalkan oleh pejabat Fed selama seminggu ini karena bank sentral memasuki periode tenang sebelum pertemuan bulanan.
Reli komoditas
Pemerintahan Biden tengah mempertimbangkan untuk memotong impor minyak Rusia, Gedung Putih mengatakan pada hari Jumat, kala Senat AS mempercepat RUU yang akan melarang impor energi Rusia sepenuhnya.
Gedung Putih dapat mengandalkan undang-undang untuk melarang impor, sebuah langkah yang akan membantu berbagi kesalahan atas setiap lonjakan harga yang akan menambah masalah inflasi yang sudah tinggi selama beberapa dekade.
"Di saat impor minyak AS dari Rusia kecil dalam konteks global," kata analis, harga minyak mentah reli Jumat malam setempat karena "beberapa pelaku pasar kemungkinan khawatir bahwa negara lain mungkin mengikuti langkah itu."
Harga minyak mencatatkan kenaikan mingguan terbesar sejak pertengahan 2020 pekan lalu, dengan patokan Brent naik 21% dan minyak mentah AS naik 26%.
Penundaan kesimpulan perundingan tentang kesepakatan nuklir Iran juga dapat mendorong harga minyak lebih tinggi dalam minggu mendatang.
Selain minyak, harga biji-bijian dan logam juga telah melonjak ke level tertinggi beberapa tahun sejak invasi Rusia ke Ukraina karena sanksi Barat terhadap Moskow mengganggu ekspor dari produsen utama Rusia dan mengancam krisis pasokan global yang berkembang.
Pertemuan ECB
ECB telah meletakkan dasar untuk keluar dari kebijakan ultra-longgar, tetapi invasi Rusia ke Ukraina telah mengacaukan rencananya.
inflasi Zona Euro mencapai rekor tertinggi 5,8%, hampir tiga kali lipat dari target 2% ECB dan perang, dengan memicu lonjakan harga energi, menyebabkan tekanan peningkatan inflasi. Pada saat yang sama, itu mengaburkan prospek pertumbuhan ekonomi global.
ECB pada hari Kamis diperkirakan akan tetap pada rencananya untuk mengakhiri pembelian aset di bawah Program Pembelian Darurat Pandemi (PEPP), sambil menggandakan pembelian aset di bawah Program Pembelian Aset yang berjalan lebih lama di kuartal II.
Presiden ECB Christine Lagarde akan mengadakan pertemuan pasca kebijakan konferensi pers pukul 20.30 WIB. Ia kemungkinan ditekan pada rencana kenaikan suku bunga, setelah bulan lalu berjalan kembali dengan janji untuk tidak menaikkan suku bunga tahun ini.
PDB Inggris, data pekerjaan Kanada
Inggris akan merilis data PDB untuk Januari pada hari Jumat, yang diperkirakan akan menunjukkan rebound moderat sebesar 0,2% setelah berkontraksi dengan jumlah yang sama di bulan Desember.
Terlepas dari perang di Ukraina, pasar keuangan masih mengharapkan Bank of England untuk menaikkan suku bunga dari 0,5% ke level pra-pandemi mereka di 0,75% pada 17 Maret di tengah meningkatnya tekanan harga.
Kanada akan merilis laporan pekerjaan Februari pada hari Jumat, setelah Bank of Canada menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya selama lebih dari tiga tahun minggu lalu.
Gubernur Dewan Komisaris Tiff Macklem tidak mengesampingkan kenaikan suku bunga 50 basis poin yang jarang terjadi di masa depan jika diperlukan untuk mengendalikan lonjakan inflasi.
Sementara itu, Rusia akan merilis data inflasi Februari pada hari Rabu, dengan IHK diperkirakan akan naik ke 8,8% karena dampak sanksi Barat mulai berlaku.
Fokus Minggu Ini
Senin
14.00 : Jerman – Pesanan Pabrik : diperkirakan turun menjadi 1,0% dari 2,8%.
Selasa
06.50 : Jepang – PDB : para ekonom memperkirakan kenaikan QoQ menjadi 1,4%, sedikit lebih tinggi dari 1,3% sebelumnya.
Rabu
22.00 : AS – JOLTs Lowongan Kerja : diperkirakan akan tetap datar di 10.925M.
22.30 : AS – Persediaan Minyak Mentah : cetakan sebelumnya mengalami penurunan sebesar 2.597 juta bbl.
Kamis
17.00 : Zona Euro – KTT Pemimpin Uni Eropa
19.45 : Zona Euro – Keputusan Suku Bunga ECB
20.30 : AS – IHK Inti : terlihat sedikit lebih rendah menjadi 0,5% dari 0,6% MoM.
20.30 : AS – Klaim Pengangguran Awal : diprediksi naik ke 216 ribu dari 215 ribu.
20.30: Zona Euro – Konferensi Pers ECB
Jumat
14.00 : Inggris – PDB : sebelumnya dicetak pada -0,2%.
14.00 : Inggris – Produksi Manufaktur : diperkirakan akan tetap datar di 0,2% MoM.
20.30 : Kanada – Perubahan Ketenagakerjaan : diperkirakan akan melambung ke 160.0K dari -200.1K.
