Bank of England (BoE) berada di jalur yang tepat untuk melakukan kenaikan suku bunga ke-13 berturut-turut pada hari Kamis ini, karena masih dalam misi untuk mengendalikan tingkat inflasi yang sangat tinggi.
Meskipun inflasi telah melunak dari angka dua digit, inflasi harga konsumen Inggris tetap menjadi salah satu yang tertinggi di antara negara-negara maju lainnya. Oleh karena itu, fokus utama akan tetap pada bahasa dalam pernyataan kebijakan moneter Bank of England untuk mendapatkan isyarat baru mengenai prospek kenaikan suku bunga, dengan tidak adanya konferensi pers Gubernur Andrew Bailey dan proyeksi ekonomi yang diperbarui.
Keputusan Suku Bunga Bank of England: Apa yang Perlu Diketahui di Pasar pada Hari Kamis, 22 Juni
- GBP/USD mengkonsolidasi kenaikan pemulihan di bawah 1,2800, karena Dolar AS (USD) pulih di dekat posisi terendah bulanan setelah aksi jual yang dipicu oleh kesaksian Ketua Jerome Powell yang tidak terlalu hawkish.
- Bersaksi di depan Komite Jasa Keuangan DPR pada hari Rabu, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan: "tekanan inflasi terus meningkat, dan proses untuk menurunkan inflasi kembali ke 2% masih harus melalui jalan panjang," dan menambahkan bahwa "hampir semua" partisipan mengharapkan kenaikan suku bunga lebih lanjut.
- Data inflasi Inggris dirilis lebih tinggi dari yang diharapkan, dengan IHK Inti mencapai tingkat tertinggi sejak Maret 1992. Para investor tampaknya terpecah antara 25 bp dan 50 bp, dengan pasar saat ini menetapkan probabilitas 52% untuk kenaikan suku bunga BoE bulan Juni sebesar 25 bp, turun dari sekitar 78% yang terlihat sebelum rilis data IHK Inggris.
- Pasar diperdagangkan dengan hati-hati pada hari Kamis pagi di tengah ekspektasi pengetatan bank sentral lebih lanjut. Indeks S&P 500 berjangka AS sedikit lebih rendah sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun diperdagangkan mendekati level terendah mingguan di dekat 3,70%.
- Pengumuman kebijakan BoE akan menjadi kunci untuk arah jangka pendek pada pasangan GBP/USD sementara Klaim Pengangguran AS dan kesaksian Powell hari ke-2 juga akan menjadi pusat perhatian.
Analis menimbang, "bisakah BoE menaikkan suku bunga sebesar 50bp besok, bukan 25bp? Itulah pertanyaan yang muncul setelah kejutan inflasi terbaru di Inggris pagi ini. IHK inti meningkat menjadi 7,1% yoy di bulan Mei, sebuah rekor tertinggi baru. Kita tahu dari pekan lalu bahwa pertumbuhan upah meningkat menjadi 7,2% yoy. Kedua angka tersebut bergerak semakin menjauh dari target inflasi 2% (efek putaran kedua?) sehingga BoE mungkin akan dipaksa untuk merespons."
"Dilema yang dihadapi BoE adalah apakah akan memperpanjang siklus pengetatan selama beberapa bulan atau meningkatkan kecepatannya lagi untuk mencapai puncak yang lebih tinggi lebih cepat. Kedua skenario tersebut berisiko menyebabkan kekacauan di pasar perumahan," kata analis.
Kapan BoE akan Merilis Keputusan Kebijakan Moneternya dan Bagaimana Pengaruhnya Terhadap GBP/USD?
BoE diharapkan akan menaikkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin (bp) dari 4,50% ke level tertinggi 15 tahun di 4,75% pada hari Kamis, 22 Juni. Keputusan suku bunga akan diumumkan pada Kamis pukul 18.00 WIB, disertai dengan notulen rapat.
Berbicara di komite parlemen pekan lalu, Gubernur BoE Andrew Bailey mengatakan bahwa inflasi membutuhkan waktu "lebih lama dari yang diharapkan" untuk turun dan pasar tenaga kerja "sangat ketat". Bailey berbicara setelah data terbaru yang diterbitkan oleh Kantor Statistik Nasional (ONS) menunjukkan bahwa Tingkat Pengangguran ILO Inggris turun menjadi 3,8% pada kuartal hingga April dari 3,9% yang tercatat dalam tiga bulan hingga Maret, mengalahkan konsensus pasar yang memprakirakan angka 4,0%.
Sementara itu, jumlah orang yang mengklaim tunjangan pengangguran turun 13,6 ribu di bulan Mei, dibandingkan dengan ekspektasi penurunan 9,6 ribu. Pendapatan mingguan rata-rata Inggris, tidak termasuk bonus, mencapai 7,2% 3 bulan/tahun pada bulan April dibandingkan 6,8% sebelumnya dan 6,9% yang diharapkan. Perlu dicatat bahwa data bulan April termasuk dampak dari kenaikan upah minimum sebesar 9,7%.
Angka-angka ini menyebabkan pasar meningkatkan taruhan mereka pada kenaikan suku bunga BoE, mendorong imbal hasil obligasi pemerintah bertenor dua tahun ke level tertinggi sejak 2008. Pasar meningkatkan ekspektasi mereka untuk kenaikan suku bunga BoE hingga mencapai 6,0% pada awal 2024.
Namun, meningkatkan keraguan tentang potensi kenaikan suku bunga BoE yang hawkish, dua survei terpisah yang dirilis sehari sebelum data Indeks Harga Konsumen (IHK) Inggris menunjukkan bahwa inflasi harga makanan Inggris menurun, menunjukkan bahwa inflasi tersebut mungkin telah mencapai puncaknya. "Perusahaan riset pasar Kantar mengatakan bahwa kenaikan harga bahan makanan menurun menjadi 16,5% dalam empat pekan hingga 11 Juni, turun dari 17,2% pada bulan sebelumnya dan merupakan angka terendah pada tahun ini. Lloyds Bank Plc mengatakan biaya produksi untuk produsen makanan dan minuman di Inggris turun untuk pertama kalinya pada bulan lalu sejak 2016," Bloomberg melaporkan pada hari Selasa.
Data inflasi Inggris yang sangat penting pada hari Rabu dirilis dan memperkuat narasi bahwa BoE harus mengikuti kenaikan suku bunga untuk melawan inflasi yang lengket. Menurut data terbaru yang diterbitkan oleh Kantor Statistik Nasional Inggris (ONS), IHK tahunan Inggris melaju 8,7% di bulan Mei, dengan kecepatan yang sama dengan yang terlihat di bulan April. Konsensus pasar adalah untuk kenaikan 8,4%. Indeks IHK Inti (tidak termasuk makanan dan barang-barang energi yang mudah berubah) meningkat 7,1% YoY bulan lalu, dibandingkan dengan kenaikan 6,8% yang terlihat pada bulan April sementara melampaui prakiraan kenaikan 6,8%.
Meskipun demikian, peluang untuk kenaikan suku bunga 50 bp tampaknya minimal, karena Bank of England akan menahan diri untuk tidak menjerumuskan ekonomi Inggris ke dalam resesi dengan melakukan kenaikan suku bunga dalam jumlah besar. Sebaliknya, pasar mengharapkan BoE akan cenderung ke arah kenaikan suku bunga sebanyak 25 bp sepanjang tahun ini. Oleh karena itu, panduan kebijakan dan komposisi voting akan menjadi kunci untuk menentukan arah harga selanjutnya pada pasangan GBP/USD. Pada pertemuan kebijakan bulan Mei, dua pembuat kebijakan, Silvana Tenreyro dan Swati Dhingra, memilih untuk mempertahankan suku bunga di 4,25%.
Pound Sterling kemungkinan akan berada di bawah tekanan jual yang kuat jika bank sentral Inggris tetap berpegang pada nada kehati-hatiannya dalam pernyataan kebijakan, yang memicu ketidakpastian pada jalur kenaikan suku bunga. Pasangan GBP/USD kemungkinan akan terkoreksi menuju 1,2600 dalam skenario seperti itu. Di sisi lain, mata uang utama ini dapat melanjutkan tren naik dan menantang resistance kuat di 1,2870 pada pandangan hawkish.
Sementara itu, analis memberikan pandangan teknikal singkat untuk mata uang utama ini dan menjelaskan: "GBP/USD telah memetakan formasi Bull Flag pada candlestick harian, menunggu konfirmasi keputusan suku bunga BoE. Relative Strength Index (RSI) 14-hari telah berubah menjadi datar namun tetap berada di atas level 50, menunjukkan bahwa ada lebih banyak ruang untuk kenaikan bagi para pembeli Cable."
Analis juga menguraikan level-level teknikal penting untuk memperdagangkan pasangan GBP/USD: "Pada sisi positifnya, pergerakan berkelanjutan di atas rintangan 1,2780 kemungkinan akan memvalidasi Bull Flag, mendorong kenaikan baru menuju level tertinggi 14 bulan di 1,2849. Lebih jauh ke atas, pembeli Pound Sterling akan menantang angka bulat 1,2900. Sebagai alternatif, support kuat menanti di 1,2672, di bawahnya aksi jual tajam menuju ambang batas 1,2600 tidak dapat dikesampingkan".
Tentang Keputusan Suku Bunga BoE
Keputusan Suku Bunga BoE diumumkan oleh Bank of England. Jika BoE bersikap hawkish terhadap prospek inflasi ekonomi dan menaikkan suku bunga, maka akan berdampak positif, atau bullish, terhadap GBP.
