Sepuluh pertemuan kemudian dan setelah kenaikan suku bunga sebesar 450 basis poin yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam waktu kurang dari dua tahun, Bank Sentral Eropa (ECB) akan mempertahankan biaya pinjaman tetap stabil pada hari Kamis. Keputusan tersebut akan diumumkan pada pukul 19.15 WIB, diikuti dengan konferensi pers Presiden ECB Christine Lagarde pada pukul 19.45 WIB. Proyeksi staf yang diperbarui tidak akan dipublikasikan pada pertemuan ini.
Keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa: Apa yang perlu diketahui di pasar pada hari Kamis
- EUR/USD berada di level terendah minggu ini di dekat 1,0550, karena penghindaran risiko yang dipicu oleh ketegangan Timur Tengah dan melonjaknya imbal hasil obligasi Treasury AS.
- Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun kembali mendekati level 5,0%.
- Dalam pernyataan yang disiarkan televisi pada Rabu malam, Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu mengatakan bahwa Israel sedang mempersiapkan invasi darat ke Gaza.
- Kontrak berjangka S&P 500 AS diperdagangkan dengan kerugian yang cukup besar, sebagai akibat dari perpindahan dana global ke aset-aset yang lebih aman.
- Indeks Iklim Bisnis IFO Jerman untuk bulan Oktober lebih tinggi dari perkiraan sebesar 86,9 pada hari Rabu, mengalahkan perkiraan pasar sebesar 85,9. Ini merupakan kenaikan bulanan pertama setelah lima penurunan berturut-turut.
- Pada hari Selasa, Indeks Manajer Pembelian Komposit (PMI) Zona Euro awal HCOB, yang disusun oleh S&P Global, turun menjadi 46,5 pada bulan Oktober dari 47,2 pada bulan September, terendah sejak November 2020.
- Acara ECB diperkirakan akan memberikan dorongan arah baru pada pasangan EUR/USD, dengan perhatian beralih ke pengumuman kebijakan Fed minggu depan.
Apa yang diharapkan dari pertemuan ECB berikutnya dan bagaimana dampaknya terhadap EUR/USD?
Para ekonom memperkirakan Bank Sentral Eropa (ECB) akan mengumumkan jeda pada hari Kamis, mempertahankan Suku Bunga Deposito stabil di 4% sambil mempertahankan suku bunga pinjaman operasi Refinancing di 4,5%.
Meskipun keputusan suku bunga stabil , pasar bertaruh pada pesan hawkish dari Presiden ECB Christine Lagarde pada konferensi pers, menjaga harapan kenaikan suku bunga pada bulan Desember tetap hidup. Ancaman geopolitik yang baru, yang berasal dari konflik militer Hamas-Israel, menimbulkan risiko positif terhadap perkiraan inflasi Zona Euro , yang dapat mempersulit bank sentral untuk mencapai target 2,0% pada akhir tahun 2025, seperti yang diproyeksikan sebelumnya. Sebagai importir energi bersih, kawasan ini terkena dampak langsung dari kenaikan harga Minyak dan Gas di tengah meningkatnya ketegangan di Timur Tengah.
Namun, perdebatan mengenai kenaikan suku bunga berikutnya adalah pada pertemuan kebijakan bulan Desember. Pada pertemuan minggu ini, para pengambil kebijakan ECB dapat membahas instrumen kebijakan moneter non-suku bunga, termasuk cadangan minimum, reverse tiering, dan kemungkinan pembatalan reinvestasi pembelian obligasi di bawah Program Pembelian Darurat Pandemi (PEPP) lebih awal.
Bulan lalu, Reuters melaporkan, dengan mengutip enam sumber, bahwa para pejabat ECB “ingin segera mulai membahas cara mengatasi kelebihan likuiditas multi-triliun Euro yang mengalir di bank-bank, dengan meningkatkan persyaratan cadangan sebagai langkah pertama yang mungkin dilakukan.”
Namun bank sentral dapat menahan diri untuk tidak melakukan pengetatan kondisi keuangan lebih lanjut, karena mereka menilai dampak lambat dari kenaikan suku bunga terhadap perekonomian dan prospek inflasi. Bank sentral di lebih dari 20 negara pengguna Euro telah menaikkan suku bunga 10 kali ke tingkat tertinggi, sehingga meningkatkan risiko stagflasi.
Inflasi tahunan Zona Euro turun menjadi 4,3% pada bulan September, turun ke level terendah sejak Oktober 2021. Kontraksi dalam aktivitas bisnis Zona Euro semakin dalam pada bulan Oktober, menurut sebuah survei, yang menunjukkan bahwa benua lama tersebut dapat tergelincir ke dalam resesi. Data ini mendukung kemungkinan jeda ECB pada hari Kamis.
Analis mencatat: “Bank Sentral Eropa bertemu pada hari Kamis dan diperkirakan akan mempertahankan suku bunga stabil. Meskipun masih ada beberapa pihak yang bersikap hawkish, sebagian besar pembuat kebijakan ECB telah mengakui bahwa siklus pengetatan telah berakhir.”
“Bank diharapkan untuk mendiskusikan modifikasi persyaratan cadangan serta bagaimana mengurangi kepemilikan PEPP tetapi diperkirakan belum ada keputusan sampai tahun depan. Perkiraan makro yang diperbarui baru akan dirilis pada pertemuan 14 Desember. Sebagai catatan, WIRP menunjukkan tidak ada kemungkinan kenaikan suku bunga pada minggu ini, karena kenaikannya hanya mencapai 10% pada tanggal 14 Desember. Penurunan suku bunga hampir diperkirakan terjadi pada tanggal 6 Juni” kata analis.
Jika ECB mempertahankan suku bunga dan Presiden Lagarde menyampaikan pesan hawkish, sehingga tidak menutup kemungkinan untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember, EUR/USD dapat melanjutkan pemulihannya menuju 1,0800. Sebaliknya, jeda ECB dan penolakan terhadap potensi risiko kenaikan terhadap ekspektasi inflasi dapat dipandang sebagai jeda dovish. Dalam hal ini, pasangan EUR/USD dapat melanjutkan tren turunnya menuju 1.0500.
Analis menawarkan prospek teknis singkat untuk pasangan ini dan menjelaskan: “EUR/USD telah menembus Simple Moving Average (SMA) 21-hari yang penting dalam tren turun tiga hari yang berlanjut hingga Kamis. Namun, Relative Strength Index (RSI) 14-hari mengarah lebih rendah di bawah level 50, menunjukkan bahwa risiko penurunan tetap ada pada pasangan ini."
Menguraikan level-level teknis penting untuk memperdagangkan pasangan EUR/USD, analis mencatat: “Support terdekat berada pada level terendah minggu sebelumnya di 1,0511. Penembusan berkelanjutan di bawah level tersebut akan mengembalikan fokus ke palung multi-bulan di 1,0448. Garis pertahanan terakhir bagi pembeli Euro terlihat di level bulat 1,0400. Sebaliknya, pembeli membutuhkan penerimaan di atas 1,0600 untuk menghidupkan kembali tren naik menuju SMA 50-hari di 1,0665. Target sisi atas berikutnya dipatok pada level acuan 1,0700."
