Serangkaian data AS dan angka inflasi zona euro akan memberikan lebih banyak wawasan tentang jalur suku bunga dalam waktu dekat. Data PMI dari China akan menunjukkan bagaimana kondisi pembukaan kembali ekonomi nomor dua di dunia ini setelah liburan Tahun Baru Imlek. Pasar ekuitas akan waspada terhadap sikap hawkish the Fed dan lebih banyak pendapatan ritel yang akan dirilis. Inilah yang perlu Anda ketahui untuk memulai minggu Anda.
1. Data AS
Data resmi pada hari Jumat yang menunjukkan rebound yang kuat dalam belanja konsumen dan percepatan inflasi menambah kekhawatiran atas skenario ekonomi "tidak ada pendaratan" di mana pertumbuhan yang kuat membuat inflasi tetap tinggi dan mendorong Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama lagi.
Para investor akan mendapatkan wawasan baru mengenai kekuatan ekonomi minggu ini dengan sejumlah data yang akan dirilis, termasuk laporan-laporan pesanan barang tahan lama, kepercayaan konsumen dan penjualan rumah. Laporan sektor ISM manufaktur dan jasa untuk bulan Februari akan dirilis pada hari Rabu dan Jumat.
Data kepercayaan konsumen pada hari Selasa mungkin akan menjadi perhatian khusus, yang memberikan gambaran sekilas mengenai pandangan rumah tangga terhadap prospek ekonomi dan ekspektasi inflasi. Para ekonom memperkirakan kenaikan ke 108,5 setelah indeks secara tak terduga turun di bulan Januari.
Ini akan menjadi minggu yang tenang bagi para pembicara Fed di mana sorotan utama adalah pidato Gubernur Chris Waller tentang prospek ekonomi pada hari Kamis.
2. Hard landing ekonomi?
Setelah kinerja yang kuat di bulan Januari, saham-saham telah melemah bulan ini karena serangkaian data ekonomi memicu ekspektasi bahwa The Fed perlu mendorong suku bunga lebih tinggi dan mempertahankannya lebih lama dari yang terlihat sebelumnya.
Indeks utama Wall Street membukukan penurunan mingguan terbesarnya di tahun 2023 setelah penurunan tajam pada hari Jumat. Untuk saham blue-chip Dow Jones Industrial Average, penurunan 3% merupakan penurunan mingguan terbesar sejak September. S&P 500 dan Nasdaq Composite masing-masing turun 2,7% dan 3,3%.
Presiden Fed Cleveland Loretta Mester mengatakan pada hari Jumat bahwa Fed harusnya menaikkan suku bunga lebih tinggi dari yang diperlukan jika perlu untuk mengendalikan inflasi sepenuhnya.
Namun jika data dalam beberapa hari mendatang mengindikasikan bahwa pertumbuhan dan inflasi tetap kuat, pasar ekuitas dan obligasi dapat berbalik melemah.
3. Data inflasi zona euro
Meskipun kenaikan suku bunga sebesar 50 basis poin dalam rapat Bank Sentral Eropa yang akan datang pada pertengahan Maret hampir pasti, apa yang terjadi setelahnya masih menjadi perdebatan, sehingga data awal inflasi zona euro minggu ini akan diawasi dengan ketat.
Data awal bulan Februari dari Jerman, Prancis, Spanyol dan Portugal akan dirilis pada hari Selasa dan Rabu, diikuti oleh angka flash untuk seluruh kawasan euro pada hari Kamis.
Tekanan harga mereda: tingkat inflasi tahunan di blok ini turun menjadi 8,6% pada Januari dari 9,2% bulan sebelumnya, tetapi fokusnya kemungkinan akan tetap pada inflasi inti, yang menghilangkan harga makanan dan energi yang volatil. Inflasi inti tahunan diperkirakan akan mencapai 5,3%, sesuai dengan angka bulan Januari.
Dengan inflasi yang masih jauh di atas target 2% ECB, angka-angka pada hari Kamis kemungkinan tidak akan menenangkan para pejabat ECB yang hawkish yang mendorong kenaikan suku bunga yang agresif untuk terus berlanjut.
4. Data China
Data PMI pada hari Rabu akan memberikan investor wawasan mengenai bagaimana pembukaan kembali ekonomi China, dengan indikasi awal yang menunjukkan rebound pada aktivitas konsumen selama periode liburan Tahun Baru Imlek.
Data yang optimis dapat menghidupkan kembali antusiasme atas pembukaan kembali perdagangan - di mana optimisme tampaknya mulai memudar. Indeks CSI 300 blue-chip saham A-share sebagian besar datar di bulan ini setelah melonjak 7% di bulan Januari.
Pertumbuhan di negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia ini melambat ke salah satu level terburuk dalam setengah dekade terakhir pada tahun 2022 karena penguncian dan pembatasan COVID-19 yang ketat, sebelum Beijing meninggalkan kebijakan nol-COVID yang ketat.
5. Lebih banyak pendapatan ritel
Hasil pendapatan dari peritel ternama di minggu mendatang akan memberikan lebih banyak wawasan tentang kesehatan belanja konsumen dan dampaknya terhadap laba perusahaan dari inflasi.
Peritel besar Target akan melaporkan laporan keuangannya sebelum pembukaan pasar pada hari Selasa. Peritel diskon Dollar Tree akan melaporkan laporan keuangannya sebelum pembukaan pasar pada hari Rabu, bersama dengan jaringan toko perlengkapan rumah tangga Lowe's. Pada hari Kamis, Macy's dan Best Buy dijadwalkan untuk melaporkan sebelum pasar dibuka, sementara Nordstrom dan Costco akan merilis hasil setelah penutupan.
Hasil dari Walmart dan Home Depot minggu lalu mengindikasikan bahwa para pembeli mengurangi belanja di tengah melonjaknya harga.
Penjualan untuk tahun fiskal terakhir di Target diperkirakan akan naik 2,7%, menurut perkiraan, jauh di bawah kenaikan 6,7% yang dilaporkan Walmart.
Lowe's dapat merasakan tekanan yang lebih besar dibandingkan saingannya yang lebih besar, Home Depot , karena Lowe's cenderung menarik lebih banyak pembeli yang melakukan sendiri dibandingkan pembangun dan kontraktor profesional yang tahan terhadap inflasi.
